단기 보다는 중장기로 보고 있는 종목임을 염두에 두시고 봐 주세요.
전기차 시장의 일시적 수요 정체와 리튬·코발트 가격 하락으로 고전했던 폐배터리 섹터에 다시 온기가 돌고 있습니다. 그 중심에는 국내 유일의 '일괄 공정' 보유 기업, 성일하이텍이 있습니다.
1. 2026년, '적자 탈출'을 넘어 '이익 폭발'의 원년
성일하이텍은 2024년과 2025년 상반기까지 원가 부담과 금속 가격 하락으로 힘든 시기를 보냈습니다. 하지만 2025년 하반기 EBITDA(상각전영업이익) 흑자 전환을 기점으로, 2026년부터는 영업이익의 완전한 턴어라운드가 진행 중입니다.
- 메탈 가격 안정화: 리튬과 코발트 가격이 바닥을 치고 안정적인 우상향 곡선을 그리며 수익성이 빠르게 개선되고 있습니다.
- 하이드로센터 3공장 가동: 군산 새만금 3공장 가동으로 니켈, 코발트, 리튬 생산량이 기존 대비 약 3배(전기차 30만 대분) 확대되었습니다.
2. 최근 3개년 실적 추이 및 전망 (2023~2026E)
성일하이텍은 2024년 '최악의 구간'을 통과했으며, 2026년은 매출액이 퀀텀 점프하는 해가 될 것으로 보입니다.
| 구분 (단위: 억 원) | 2023년 (확정) | 2024년 (확정) | 2025년 (추정) | 2026년 (전망) |
| 매출액 | 2,474 | 1,362 | 1,754 | 5,900+ |
| 영업이익 | -83 | -716 | -708 | 흑자전환 |
| 영업이익률 | -3.3% | -52.6% | -40.3% | +10% 내외 |
3. 폐배터리 주요 3사 비교 분석 (2025년 기준)
| 비교 항목 | 성일하이텍 | 아이에스동서 | 세빗켐 |
| 핵심 강점 | 글로벌 거점 및 독보적 CAPA | 건설+환경 시너지 및 자금력 | LG화학 등 탄탄한 고객사 |
| 전략적 위치 | 업계 대장주 (Full Value Chain) | 수익 방어형 강자 | 특화 틈새시장 강자 |
4. 기술적 분석: 바닥 확인 후 우상향 추세 형성
2026년 1월 중순 기준, 성일하이텍의 주가는 매력적인 기술적 위치에 와 있습니다.
- 주가 현황: 현재 43,000원 ~ 45,000원 선에서 등락을 거듭하며 바닥 다지기를 마무리하는 모습입니다. (52주 최고가 49,100원 대비 저평가 구간)
- 주봉: 약 2년간의 장기 하락을 멈추고 29,450원에서 이중 바닥을 형성했습니다. 현재 장기 이평선을 돌파하며 추세 반전을 시도 중입니다.
- 일봉: 주요 저항선인 **120일 이평선(약 47,100원)**을 거래량과 함께 돌파하며 단기 정배열 초입 단계에 진입했습니다.
- 수급 흐름: 최근 외국인 투자자들의 순매수세가 유입되며 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다. 특히 기관의 저가 매수세가 가세하며 저점을 점진적으로 높여가는 우상향 추세를 형성하고 있습니다.
- 주요 지지/저항: 42,000원 선이 강력한 지지선으로 작용하고 있으며, 전고점인 49,000원 돌파 시 5만원 중반대까지의 매물 공백 구간을 활용한 빠른 상승이 기대됩니다. 애널리스트 평균 목표 주가는 약 54,000원 선으로 형성되어 있습니다.
5. 공급계약 및 글로벌 파트너십 현황
성일하이텍은 단순 재활용을 넘어 글로벌 공급망의 핵심 파트너로 도약하고 있습니다.
- 글로벌 신규 수주: 2025년 말 일본 배터리 제조사를 신규 고객사로 확보하여 새만금 3공장에서 블랙매스(BM) 처리를 시작했습니다.
- 장기 원료 확보: 호주 **리튬 오스트레일리아(Lithium Australia)**와 2027년까지 3년간 연간 생산량의 최소 60%를 구매하는 오프테이크(Off-take) 계약을 체결하여 안정적인 원료 수급처를 확보했습니다.
- 전략적 협력: 국내에서는 **포엔(Poen)**과 중고 배터리 밸류체인 협력 MOU를 체결(2026.01)했으며, SK이노베이션, 에코앤드림 등과 함께 리튬·니켈 회수 및 전구체 생산을 위한 합작 사업을 활발히 진행 중입니다.
- 유럽 시장 공략: EU 배터리 규제 대응을 위해 프랑스, 독일, 스페인에 신규 전처리 공장 설립을 추진하며 글로벌 점유율 확대를 가속화하고 있습니다.
📈 투자 포인트 요약
성일하이텍은 **'3공장 가동 효과(Q)'**와 '금속 가격 안정화(P)', 그리고 **'글로벌 규제 수혜'**라는 삼박자가 모두 갖춰진 시점에 있습니다. 기술적으로도 바닥권에서 탈출하는 신호가 포착되고 있어, 중장기적 관점에서 실적 우상향의 수혜를 가장 크게 누릴 종목으로 판단됩니다.
본 분석글은 공개된 자료를 근거로 작성한 투자 참고용이며, 투자에 대한 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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